개미들, "부동산 가망없다"...증시로 몰려ㅣ 심장 강해진 개미들, 외인과 한판 승부...이겼나?


여당 압승에 "부동산 가망없다"…증시로 몰려가는 개미들


증시 대기자금 142조 사상 '최대'


    주식시장으로 개인 자금이 몰려들고 있다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태로 폭락했던 주가도 한 달여만에 코스피 1900선을 넘어서며 회복세를 보이는 중이다. 시장에서는 여당의 총선 압승으로 부동산 규제 완화 기대감이 꺾이면서 부동산에서 증시로 향하는 자금이 더 늘어날 것이라는 전망이 나오고 있다. 


 

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20일 금융투자협회에 따르면 지난 16일 현재 증시 주변 자금은 총 141조7281억원으로 집계됐다. 이는 국내에서 코로나19 첫 확진자가 나온 지난 1월 20일 이후 27조336억원(23.57%) 증가한 것이다.


증시 주변 자금은 바로 전 거래일인 지난 14일에는 141조7928억원으로 사상 최대 기록을 경신했다. 특히 투자자가 주식을 사려고 증권사에 맡겨놨거나 주식을 판 뒤 찾지 않은 돈인 투자자예탁금은 16일 현재 44조2345억원으로 코로나19 첫 확진자 발생 직전(27조5459억원) 대비 60.58% 급증했다.


이처럼 증시에 자금이 몰리면서 한국거래소에 따르면 개인 투자자는 지난 1월 20일부터 지난 17일까지 유가증권시장(코스피) 20조8976억원어치, 코스닥 3조2858억원어치 등 총 24조1834억어치 주식을 사들였다.


코로나19 충격에 지난달 23일 종가 기준 1482.46까지 떨어졌던 코스피는 이 같은 '동학개미 군단'의 가세를 동력으로 17일 종가 1914.53까지 29.15% 급속 반등했다. 다만 개인은 코스피에서 지난 6일 8430억원을 팔아치운 데 이어 지난 14일 4530억원, 17일 6057억원을 각각 순매도하는 등 최근 주가 회복에 일부 차익을 실현하는 움직임도 보이고 있다.




이에 대해 증권업계 전문가들은 대체로 일시적 '숨 고르기'는 불가피하지만, 개인 투자자의 증시 유입 증가라는 큰 추세 자체는 당분간 계속될 가능성이 크다는 전망을 내놓고 있다. 우선 세계 각국 중앙은행의 공격적인 양적완화 및 '제로 금리' 정책으로 향후 유동성의 폭발적인 증가가 예상된다. 여기에 국내 가계의 최대 투자대상인 아파트 등 부동산 시장이 코로나19 충격과 정부의 강력한 집값 안정화 정책으로 가라앉으면서 부동산 시장을 맴돌던 자금 일부가 증시로 넘어오기 시작했다는 진단이 나온다.


한국감정원에 따르면 지난 13일 조사 기준 서울 강남 4구 아파트값은 1주일 전보다 0.20% 떨어져 지난해 1월 말 0.35% 하락 이후 약 1년 3개월 만에 가장 큰 폭으로 내렸다. 게다가 이번 21대 총선에서 재건축 규제 완화, 분양가 상한제 폐지 등의 공약을 내세운 미래통합당의 참패와 여당의 압승으로 정책 변화의 기대감마저 사라지면서 부동산 시장의 약세가 한층 심해질 것이라는 관측이 지배적이다.


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김성근·박소연 한국투자증권 연구원은 "여당의 총선 압승으로 부동산 정책에서는 현 정책의 집값 안정화 기조가 유지될 것"이라며 "다주택자 과세 강화, 3기 신도시 건설, 분양가 상한제 등 기존 정책의 추진에 속도가 더해질 것"이라고 예상했다.




특히 올해 3조원, 2021년 12조원, 2022년 11조원 등 총 30조원 이상이 풀릴 것으로 추산되는 3기 신도시 토지보상금이 개인 투자자의 새로운 자금원이 될 것이라는 전망도 제기된다.


김다미·최유준 신한금융투자 연구원은 "지난 2007년과 2009년에 2기 신도시 보상금 일부가 증시에 들어온 바 있다"며 "정부의 고강도 부동산 규제와 코로나19에 따른 대면 소비 감소로 부동산 시장의 불확실성이 커진 데 반해 이미 한 차례 조정을 받은 주식의 매력도가 높아진 점을 고려하면 3기 신도시 보상금의 증시 유입이 기대된다"고 분석했다.

안혜원 한경닷컴 기자 anhw@hankyung.com


[동학개미 한달]'가즈아!' 돌격개미가 똑똑해졌다…이제 '스맨트'라 불러다오


버티는 개미들…외인과 한판승부

똑똑한 개미(Smart ant), '스맨트(Smant)'로 거듭


외인 매도물량 소화 '증시주도'


2008 금융위기 대비 7배 매수

대형 우량주 중심 장기투자


    신종 코로나바이러스감염증(코로나19) 사태로 주가가 크게 출렁이면서 개인 투자자들, 이른바 '개미들'의 주식투자 열기가 뜨겁다. 과거 개미들은 외국인 투자자가 집중 매도에 나서면 투매에 동참했지만, 이번엔 '동학개미운동'을 내세워 외국인 매도물량을 모두 소화하며 증시를 주도하고 있다. 특히 테마주 중심의 단타 매매보다는 대형우량주 중심으로 장기투자를 하거나 각종 파생상품을 통해 수익을 창출하는 똑똑한 개미(Smart ant), '스맨트(Smant)'로 거듭나고 있다.


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20일 한국거래소에 따르면 종가 기준 올해 최저치인 지난달 19일 1457.64까지 밀렸던 코스피지수가 전 거래일(지난 17일) 1914.53까지 올라서며 한 달 동안 31.3% 반등했다. 코로나19 여파가 지속되는 가운데서도 국내 증시의 반등세가 뚜렷하게 나타난 데는 동학개미운동' 밑바탕이 됐다는 분석이다. 코로나19 공포에 눌린 외국인 투자자가 투매 양상을 보이는 동안 기관 대신 개인이 이 물량을 받아내면서 지수 하락을 막아내는 역할을 했기 때문이다.


외국인은 코로나19 확진자가 발생한 지난 1월20일 이후 이달 17일까지 3개월 남짓한 기간에 코스피시장에서만 20조2497억원을 순매도했다. 반면 개인은 이 기간 20조9523억원어치를 사들였다. 외국인과 개인 모두 한국거래소가 관련 집계를 시작한 1999년 이래 단기간 최대 규모의 순매도, 순매수 기록이다. 과거 급락장서 지수 방어에 나섰던 기관투자자들은 같은 기간 3조원 가까운 매도세를 보였다. 기관이 구원투수 구실을 제대로 수행하지 못하자 이 빈자리를 개미들이 메운 셈이다.




개인들의 매매 패턴도 과거 폭락장과는 180도 달라졌다. 시가총액 비중이 높은 대형우량주에 투자를 집중하고 투자 사이클 또한 이전보다 길게 가져가는 양상을 보이고 있다.


글로벌 금융위기 당시인 2008년 9~12월 개인들이 가장 많이 사들인 종목은 하이닉스(현 SK하이닉스 , 3370억원), 우리금융(2600억원), 현대차 (2570억원), 대우조선해양 (2280억원), 대림산업 (2070억원), 기아차 (1670억원), 현대제철 (1630억원), 삼성중공업(1600억원) 등의 순이었다. 이들 8개 종목 중 당시 시총 20위 이내 종목은 현대차, 우리금융, 하이닉스 3곳에 불과했고 총 매수 규모도 1조7790억원에 그쳤다.


그러나 올해 1월21일부터 이달 17일까지 3개월간 삼성전자 (7조4700억원), 삼성전자우 (1조5400억원), SK하이닉스(9600억원), 현대차(6700억원), 삼성SDI (6200억원), 한국전력 (5100억원), 신한지주 (5000억원), 포스코(4400억원) 등의 순으로 사들였는데 모두 코스피 시총 20위 내 종목들이다. 이들 종목의 매수 규모도 12조7100억원으로 2008년보다 7배 이상 많다.




주식 보유 기간도 길어졌다. 2008년 당시 개인투자자들은 저점에서 대량 매수한 후 증시가 20%가량 회복하자 곧바로 매도에 나섰다. 반면 올해는 지수가 저점 대비 30% 이상 반등했지만 여전히 대규모 '사자'를 이어가고 있다. 증시 흐름을 뒤쫓으며 단타 매매에 치중하다 손실만 키웠던 과거 패턴에서 벗어나 한 단계 지능화 됐다는 평가다.


장효선 삼성증권 연구원은 "개인 투자자들의 우량주 중심의 매수 패턴을 볼 때 단기 차익보다는 배당 및 안정적 이익을 꾸준히 추구하는 장기투자자 성격이 느껴진다"며 "이는 2008년 금융위기 당시 개인들이 삼성전자와 SK하이닉스를 대규모로 매도하고 중소형주와 테마주 중심으로 매수했던 것과 확연히 대비되는 모습"이라고 진단했다.


한편에서는 레버리지와 인버스 상장지수펀드(ETF)를 적절히 이용한 단기매매에도 나섰다. 지난 7일부터 10일까지 개인은 3331억원어치 KODEX 200선물인버스2X 를 사 순매수 1위에 이름을 올렸다. 1400대까지 떨어졌던 코스피가 단숨에 1800까지 올라오자 이후부터는 1차 기술적 반등이 제한될 것이라고 보고, 지수 하락시 수익을 얻는 인버스에 투자한 것이다. 지수가 반등하는 장에서 '거꾸로' 투자했다는 평도 나왔지만, 개인들의 투자는 증시 상황에 따라 더욱 유연해지고 있다. 코스피가 3% 급등한 17일, 개인은 다시 하락에 베팅하며 인버스를 981억원어치 사들였다.




이창환 현대차증권 연구원은 "과거 증시 하락국면에서 개인이 순매수한 적은 있지만, 증시 바닥에 대한 판단이 적절하지 못했고 자금력의 한계로 반등 국면까지 버티지 못하면서 실패로 끝나는 경우가 많았다"면서 "그러나 이번에는 연초 이후 지속된 대규모 순매수에도 투자자예탁금 규모가 45조원에 달하는 등 개인의 추가 매수 여력이 충분하고, 개인의 주식 투자 목적 자체가 다양한 포트폴리오 중 하나로 작용해 이전과 다르다"고 평가했다.

고형광 기자 kohk0101@asiae.co.kr오주연 기자 moon170@asiae.co.kr [아시아경제] 

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